历时一年有余，湖南发展（000722.SZ）重大资产重组配套融资工作正式完成。
8月20日晚间，该公司披露公告显示，本次配套融资共计发行股份6843.46万股，发行价格11.69元/股，募集资金总额8亿元，扣除各项发行费用后，实际募资净额7.89亿元。新增股份将于8月24日在深交所上市。
产业资本认购踊跃
股东结构进一步优化
本次发行属湖南发展重大资产重组方案中的募资配套资金部分。2025年4月，其披露重组预案，拟通过“发行股份+支付现金”方式，作价15.12亿元收购控股股东湖南能源集团旗下电投公司所持铜湾、清水塘、筱溪、高滩四座水电站控股权。
2026年4月，四家标的水电公司已完成股权登记变更，5月正式纳入湖南发展合并报表，标的资产交割全面完成。
从经营数据来看，并入优质水电资产已对公司业绩产生积极影响。其2026年半年度业绩预告显示，归母净利润预计同比增长318.91%至391.77%。
配套融资环节，本次发行共收到29家投资者有效申购，最终13家获配，有效认购倍数为1.95倍，获得专业机构投资者积极参与。
从发行定价来看，本次配套发行价格11.69元/股，相对于基准价格9.78元/股的比例高达95.62%，对应折价率仅4.38%。近三年，全市场国有控股企业重组配套融资项目中，实施价格相对基准价格样本均值约87%，本次发行溢价处市场前列，一定程度上反映出市场对项目基本面及长期价值的认可，也较好控制了股本稀释幅度。
认购阵容来看，本次发行吸引了多元化市场资本参与。湖南兴湘投资、常德兴鑫产投等地方国资成功获配；华泰资产、广发证券等资管类长期资金及钟革等专业长线投资者积极参与；财通基金、诺德基金等公募机构获配金额居前；境外机构瑞银集团亦参与认购。
本次发行完成后，湖南发展总股本将扩容至6.40亿股，湖南兴湘投资等国资平台进入前十大股东名单，股东结构进一步优化。
水电主业规模跃升
资本结构持续改善
随着配套募资发行完成，湖南发展本次资产重组实现闭环落地。
此次重组属于同行业并购，有效解决了上市公司与控股股东之间的同业竞争问题，提升了国有资产的整体运营效率。据重组报告书披露，交易完成后，上市公司可控装机容量将从23.73万千瓦大幅提升至 73.73万千瓦，水电资产体量实现跨越式扩容，主业竞争力与盈利稳定性将显著提升。
8亿元配套融资的落地，也将进一步优化公司资本结构，降低经营财务风险，夯实企业持续经营、项目拓展、产业升级的资金底座。
作为湖南省属核心清洁能源上市平台，湖南发展目前以优质水电主业为核心，逐步布局分布式、集中式光伏等新能源赛道，构建水光互补、协同发展的多元化清洁能源产业体系。
本次重组及募资融资落地，既是湖南发展深化国企改革、优化资源配置的关键举措，也是践行国家“双碳”战略、推动湖南能源结构绿色低碳转型的务实行动。
湖南发展表示，下一步将以本次资本整合为全新起点，持续深耕清洁能源主业，践行省属国企责任担当，助力湖南构建安全高效的新型电力系统，为全省经济社会绿色低碳高质量发展贡献更大力量。
截至8月21日收盘，湖南发展股价报收12.80元每股，总市值约73.13亿元。
